宁波暗访调查

　　纳睿雷达9月1日发布投资者关系手脚记载表，公司于2023年8月31日给与14家机构调研，机构类型为保障公司、其他、基金公司、外洋机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系手脚主要内容先容： 一、参不雅公司二、先容公司基本情况向参与调研东说念主员先容了公司概况、发展历程、中枢产物、行业竞争等关系情况。 三、互动交流设施

　　问：请简要先容一下公司2023年上半年的筹画情况？

　　答：公司是国内掌捏全极化有源相控阵雷达要津中枢技能并较早达成产业化的企业。跟着公司技能水平的束缚提高、产物教育度以及市集对公司产物的认同度束缚提高，公司业务拓展赶快，销售收入持续增长，2023年上半年，公司达成商业收入72，173，246.17元，较上年同期增长52.91%；包摄于母公司股东的净利润19，372，642.48元，较上年同期增长6.01%；包摄于母公司股东的扣除格外常性损益的净利润16，883，391.37元，较上年同期增长123.35%。

　　问：公司当今产物较为单一，且主要应用于时势边界，求教下后续功绩增长的持续性如何？

　　答：率先，把柄《天下时势发展“十四五”筹画》提议要冲破双偏振相控阵天气雷达要津技能并开展示范应用。因此，有计划在“十四五”时间，相控阵天气雷达的业务需求将持续保持，出路深广。其次，相控阵天气雷达行业技能壁垒较高，国内竞争敌手较少，公司具有较着的技能上风和市集先发上风，当今公司业务遍布华南、华东、西南、华北、华中、香港等各个地区，后续公司将积极开荒外洋市集。再次，公司产物当今主要应用于时势探伤边界，并迟缓在水利防洪、民用航空、海洋监测、丛林防火、众人安全等边界进行市集化试验。综上，公司功绩增长具有可持续性。

　　问：公司收入阐明的时点，是否存在款项收不回的紧要风险？

　　答：公司的收入阐明时点为在雷达致密化探伤系统产物委用使用、装配调试完成、运转牢固并经客户验收几个阶段。公司客户主要为政府客户或事迹单元偏激系统集成商，其付款资金最终开端主要为当地的财政预算，且往往具有比较严格的预算截止和资金审批进程，客户本体的回款进程与合同商定的回款进程可能存在一定各别具有合感性，由于政府客户或事迹单元资信状态精粹，上述款项回收不存在紧要风险。

　　问：公司当今在手订单情况如何？

　　答：公司相控阵天气雷达属于立异性产物，国内还处于起步的阶段，相控阵天气雷达产物的试验和市集需求的迟缓普及需要一个过程，当今市集给与度及浸透率正在迟缓提高；公司客户主要面向政府和事迹单元偏激系统集成商等，前述客户广泛采用预算照应轨制和衔尾采购轨制，上半年进行名堂预算审批，下半年组织采购验收委用，获取订单时刻有一定的季节性。

　　问：求教X波段相控阵雷达发展的必要性如何？

　　答：（1）从技能角度看，X波段相控阵雷达顺应天气雷达改日发展的趋势。相控阵雷达采纳电扫描的方式进行探伤，体扫一周的时刻较机械扫描雷达大大裁汰，其雷达获取的时势产物速率快，能有用交接生消速率快、破裂性强的中小模范强天气系统。（2）从政策角度看，近几年中国时势局出台了较多的政策对相控阵天气雷达的发展赐与援救。如中国时势局《时势不雅测技能发展引颈策画（2020-2035年）》指出要研制双偏振相控阵天气雷达，研制高集成度、高可靠性数字收发阵列模块，开展基于数字阵列与数字波束合成体制相控阵天气雷达要津技能盘考。（3）从国际发展趋势看，当今好意思国、日本齐在积极推动相控阵天气雷达的研制和试验应用职责。（4）从社会效益看，相控阵天气雷达是当今中小模范强天气系统有用的监测妙技之一，关于极点天气的预警施展着遑急作用。

　　问：公司当今主要产物为X波段相控阵雷达，是否有其他波段产物交接种种化的市集需求？

　　答：公司改日将对不同波段雷达进行技能盘考及产物化，以餍足不同业业及边界的客户需求，公司的交接措檀越要包括：①积极发展X波段外的其他波段雷达技能，当今公司的C波段雷达处于产物研制的阶段，S波段雷达处于产物假想的阶段。②积极贯彻绽开式架构平台和软件化雷达的假想理念，采纳了长入的硬件体系架构，研制了具有步调接口的通用化、系列化的各个模块面关于不同的应用市集，雷达产物不错通过带有步调接口的功能模块的更换，软件重构与功能加载即可达成长入平台的多功能一体化，通过前述的假想理念的贯彻，成心于公司在产物研发和技能应用方面保持生动性，以交接技能迭代带来的市集竞争。

　　问：公司产物除在时势探伤边界外，其他应用边界市集拓展的具体措施及取得的后果如何？

　　答：除时势边界外，（1）空管边界，公司自主研发的全极化多功能相控阵雷达采纳多功能一体化假想，费力于同期治理航空危境天气预警、“低慢小”飞翔物监测预警、航空器主动探伤识别和追踪等问题；何况通过衔尾ADS-B和航空谍报等多源信息、达成精确的危境天气监测预警、空中目的监视追踪、不解飞翔物告警等应用功能，为航空安全信息监测预警提供致密化、集约化、智能化的立异治理有策画。（2）水利边界，公司告捷研制一款双极化、全固态、全相参体制的相控阵测雨雷达。该款测雨雷达系统衔尾公司配套研发的降水外推预告模子，可对江河流域、库区等开展7x24小时全天候、全环境精确雨量估测，实时向水文部门报送精确流量预测、水位预告、洪水预警等水文监测数据，为水利部门开展防汛抗洪、水电周折、库容照应以及山洪地质灾害防治等职责提供实时准确的决策依据。（3）防务边界，当今公司已顺利通过GJB9001C-2017火器装备质地照应体系认证。GJB9001C-2017认证为国度军用步调，公司本次通过审核认证的产物主要为有源相控阵测控雷达、有源相控阵劝诫雷达两大类产物的假想、缔造、分娩和作事。关系防务产物还处于市集试验阶段。（4）海洋监视边界，公司面向海上缉私打私、口岸导航、海况监测、海难救急救济等应用场景而研制的一款新式多功能岸海雷达产物，当今依然达成产物销售收入。（5）其他边界，如低空安全监测、丛林防火等边界，当今市集仍处于培植阶段。

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　　问：求教X波段雷达产物与同业业公司S、C波段产物是否大略兼容？

　　答：诚然因为不同厂家、波段、功率、技能路子等诸多原因，宁波暗访调查公司X波段雷达与同业业公司S、C波段雷达在硬件结构上存在各别，但均采纳了中国时势局长入范例的数据结构格式，不错长入接入到场合时势局的作事器中进行数据交融。因而，S、C波段天气雷达与X波段相控阵天气雷达不错达成数据交融，为用户提供更为准确和致密化的不雅测收尾。

　　问：求教公司销售产物的主要路子有哪些？

　　答：（1）公司最终客户属于政府部门或事迹单元，其订单主要通过公开招投标的方式进行发布，公司积极参与关系产物的投标职责。（2）通过公司销售东说念主员、自己网站及专科网站、行业展会、行业杂志等业务缔造渠说念主动开荒客户，与行业内的科研院所、政府部门进行交流相似，开展关系技能探讨，通过技能试验的方式提高公司和产物在行业内的着名度，推动产物的销售滚动。

　　问：求教公司产物采纳与同业业公司不同技能路子的原因及洽商？

　　答：（1）微带阵列天线假想解放度高，更易达成双极化。微带天线结构神色种种，假想解放度高，可达成对不同应用场景下关于天线性能的不同需求进行非凡优化；微带阵列天线更容易达成双极化探伤，在制造双极化相控阵雷达过程中更有上风。（2）因微带阵列天线采纳的PCB制作工艺已发展的较为教育，分娩进程长入，使得微带阵列天线在加工周期、性能一致性以及批量化分娩上具有较着上风。另外，由于行业内步调长入，可解放选拔供应商，便于优化资源，质问成本。（3）达成成本上风借助于教育的PCB加工工艺，工艺教育，制造过程中良品率高，不错质问因良品率要素所影响天线的制形成本；此外，PCB加工工艺便于批量分娩，不错通过边界效应进一步质问雷达天线的成本。

　　问：求教公司改日的收入增长点有哪些？

　　答：（1）公司是掌捏了全极化有源相控阵雷达技能并较早达成X波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达产业化的企业，鉴于全极化相控阵雷达技能的广泛适用性。因此，硬件端改日的收入增长点主要源于为时势探伤、水利防洪、民用航空、海洋监测、丛林防火、众人安全等多种不同边界行业提供全极化有源相控阵雷达系统整机。（2）软件端改日的收入增长点主要源于为时势探伤、水利防洪、民用航空、海洋监测、丛林防火、众人安全等多种不同边界行业提供全极化有源相控阵雷达系统整机的配套软件，缔造面向更多应用场景，具备更高数据处理身手、更强算力、更具智能化的软件产物，举例在雷达硬件通用平台上缔造天气目的的探伤算法和应用软件，研发针对中小模范、生消快、灾害性大强对流天气系统探伤和预警的全极化相控阵天气雷达系统；在雷达硬件通用平台上缔造低空飞翔目的探伤、追踪算法和应用软件，研发针对低空空域的种种飞翔器监视和预警的全极化相控阵低空监视雷达系统；在雷达硬件通用平台上缔造海面转移目的探伤、追踪算法和应用软件，研发适用于舰载和岸基并针对“慢、小”目的监视和预警的全极化相控阵船舶雷达系统等。（3）在价值链端，公司将利用现存中枢技能面向毫米波雷达、雷达数据作事、雷达专用芯片假想等关联度深、大略提高公司的中枢竞争上风的关系边界进行研发插足。

　　问：与双极化技能比拟，全极化有源相控阵雷达技能具备何种技能上风？

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　　答：将先进的相控阵技能与雷达极化技能相衔尾，研制具有精确极化测量身手的相控阵雷达是面前国际雷达技能边界的前沿热门问题之一。全极化技能是在双极化的基础上对电磁波幅值和相位的截止，不错达成包括线极化、圆极化等各式极化方式，因此与双极化技能比拟，全极化技能大略提供愈加全面、精确的目的极化特点测量，更能餍足时势不雅测、空管教化、低小慢目的探伤、海面庞的探伤等边界的极化信息应用需求。

　　问：求教当今公司产能情况及改日增速是怎么样？

　　答：公司雷达产物为步调化产物，跟着募投名堂的迟缓实施，公司产能将进一步开释，以餍足市集需求。产能改日增速主要照旧取决于市集需求等要素。

　　问：公司雷达产物中芯片是否自行研发？

　　答：当今公司雷达产物使用的芯片属于市集上供应牢固、价钱合理的通用级产物，改日会把柄产物及市集等抽象情况自行研发芯片。

　　问：公司雷达产物是否在畅通会、大运会等大型手脚中应用？

　　答：公司X波段双偏振有源相控阵雷达不错应用在大运会等大型手脚中，为其提供致密化的时势作事。如公司X波段双偏振相控阵天气雷达依然出色地完成了珠海港（000507）珠澳大桥落成仪式、西安第十四届天下畅通会、广州横渡珠江手脚等多个紧要手脚时势保障，取得了用户的高度笃信。此外，第三十一届世界大学生夏令畅通会时间，公司多台相控阵雷达构成协同不雅测网，充分施展其高时空分辨率的探伤上风，为成齐大运会提供时势保障作事，全力保障赛事举办。

　　问：公司开展“77GHz车载毫米波雷达”名堂的进展情况如何？

　　答：公司在研的77GHz车载毫米波雷达是一款可提供一种双线偏振的相控阵毫米波雷达，利用不同类型目的关于雷达双线偏振波散射的各别来达成对目的类型进行识别，可应用于自动驾驶等应用场景。当今尚在研发过程中，尚未量产。

　　问：公司外洋市集的进展情况如何？改日1-2年，策画要点布局哪些国度和地区？

　　答：公司产物当今依然进入香港市集，并积极向外洋市集拓展，同期公司与广东省军工集团坚硬了策略合营契约，共同拓展外洋市集。改日1-2年，公司策画与更多有外洋分销渠说念的客户进行合营，要点布局东南亚等“一带沿路”国度市集。

　　问：改日3年，公司业务筹画是什么？研发要点有哪些？

　　答：改日3年，公司以全极化有源相控阵雷达技能为最先，连接加大研发插足，在硬件端研发性能更好的新产物；在软件端面向天气探伤、水利防洪、民用航空、海洋监测、丛林防火、众人安全等边界缔造面向更多应用场景、具备更高数据处理身手、更强算力、更具智能化的软件产物；在价值链端利用现存中枢技能面向毫米波雷达、雷达数据作事、雷达专用芯片假想等关联度深及大略提高公司的中枢竞争上风的关系边界进行研发插足。

　　问：公司所处行业当今竞争花式及改日发展趋势？

　　答：相控阵天气雷达行业技能壁垒较高，国内竞争敌手较少，公司具有较着的技能上风和市集先发上风，当今公司业务遍布华南、华东、西南、华北、华中、香港等各个地区，后续公司将积极开荒外洋市集。

　　问：公司雷达在水利方面是否依然取得订单？

　　答：公司在水利边界研制了一款双极化、全固态、全相参体制的相控阵测雨雷达。该款测雨雷达系统衔尾公司配套研发的降水外推预告模子，可对江河流域、库区等开展7x24小时全天候、全环境精确雨量估测，实时向水文部门报送精确流量预测、水位预告、洪水预警等水文监测数据，为水利部门开展防汛抗洪、水电周折、库容照应以及山洪地质灾害防治等职责提供决策依据。当今，该产物在水利边界未达成批量销售，尚在积极拓展市集。

　　问：公司本年上半年毛利率以及变动的原因？

　　答：公司本年上半年毛利率是73.29%，同比下滑3.89%，主如果由于上半年销售名堂的配套成本有所高潮等要素所致。

　　问：公司当今有哪些客户？前五大客户的合营边界永别是什么？

　　答：公司客户主要为政府客户或事迹单元偏激系统集成商，前五大客户的合营边界主如果时势探伤边界。

　　问：求教公司对下半年有何瞻望和目的？

　　答：公司将连接聚焦主业，围绕既定的发展策略和宗旨，全面加强产物研发立异身手，积极开荒市集，束缚提高市集占有率，努力达成筹画目的;

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